Проведение процедуры реструктуризации
Приведение долговой нагрузки в соответствие с реальным денежным потоком бизнеса — за столом переговоров с кредиторами. Шесть этапов: от диагностики до подписанных соглашений и работающего графика.
Реструктуризация — это переговоры, в которых у каждой стороны есть альтернатива, и все альтернативы хуже договорённости: принудительное взыскание разрушает стоимость и для кредитора, и для бизнеса. Наша роль — построить обоснованный цифрами план, посильный для компании и приемлемый для кредиторов относительно их альтернатив, и провести стороны к подписанию — пока решения ещё принимаются за столом переговоров.
Диагностика долга и денежного потока
- Инвентаризация долгового портфеля: кредиторы, суммы, обеспечение, сроки
- Прогноз ликвидности на 13 недель и оценка платёжной способности
- Анализ жизнеспособности бизнеса: что генерирует поток, что его расходует
- Карта интересов кредиторов: залоги, приоритеты, история отношений
Объективная картина: сколько долга бизнес способен обслуживать и на каких условиях.
Стратегия и переговорная позиция
- Целевая структура долга: сроки, ставки, график, обеспечение
- Посильный план обслуживания, обоснованный прогнозом денежного потока
- Оценка вклада акционеров и альтернатив для каждой из сторон
- Единая позиция и материалы для диалога со всеми кредиторами
Обоснованное предложение кредиторам, выгодное сторонам относительно альтернатив.
Стабилизация ситуации
- Договорённости о моратории на взыскание на период переговоров (standstill)
- Управление платежами: приоритизация критичных для работы бизнеса
- Единый канал коммуникации с кредиторами вместо разрозненных переговоров
- Предотвращение односторонних действий, разрушающих стоимость для всех
Управляемая пауза: бизнес работает, взыскания приостановлены, переговоры идут по графику.
Переговоры с кредиторами
- Информационный пакет: диагностика, прогноз, план — единый для всех сторон
- Координация пула кредиторов и раундов переговоров
- Обсуждение условий: пролонгация, графики, ставки, обеспечение, конверсия
- Балансировка требований кредиторов и устойчивости бизнеса
Согласованные ключевые условия реструктуризации со всеми существенными кредиторами.
Юридическая документация
- Соглашения о реструктуризации с каждым кредитором
- Межкредиторские договорённости при нескольких пулах требований
- Обеспечительная документация и ковенантный пакет
- Контроль соответствия документов коммерческим договорённостям
Подписанный пакет соглашений, отражающий достигнутые условия.
Исполнение и мониторинг
- Календарь исполнения условий и первых платежей по новому графику
- Настройка отчётности перед кредиторами и контроля ковенантов
- Регулярный мониторинг: план против факта, ранние сигналы отклонений
- Корректировка договорённостей при существенном изменении обстоятельств
Работающий план: бизнес обслуживает долг по новому графику, доверие кредиторов восстанавливается.
Формат работы и вознаграждение
Работаем по мандату: фиксированная часть покрывает диагностику и подготовку позиции, основная часть вознаграждения привязана к подписанию соглашений о реструктуризации. Состав работ, команда и условия фиксируются до начала работ. При необходимости работаем в связке с юристами по банкротству и налоговыми консультантами клиента.
По теме в блоге
