Привлечение капитала и финансирования
Привлечение акционерного и долгового финансирования для программ роста: шесть этапов — от инвестиционного тезиса до расчётов и выстроенных отношений с инвестором. Ниже — как устроен процесс, сроки каждого этапа и его результат.
Привлечение капитала и финансирования — конкурентный процесс, а не поиск «одного правильного инвестора». Наша роль — упаковать инвестиционную историю на языке инвесторов, вывести её к правильному кругу участников и удерживать конкуренцию до подписания: она определяет и оценку, и корпоративные условия, с которыми акционерам жить после сделки.
Диагностика и инвестиционный тезис
- Анализ бизнес-модели, программы роста и реальной потребности в капитале
- Выбор инструмента: акционерный капитал, долг, гибридные конструкции
- Индикативные параметры: объём, оценка, целевая структура сделки
- Честный вывод о привлекаемости проекта на текущих параметрах
Согласованная стратегия привлечения: инструмент, объём, круг инвесторов и календарь процесса.
Инвестиционная документация
- Финансовая модель с обоснованными допущениями и сценариями
- Инвестиционная презентация и меморандум: история, рынок, команда, план
- Подготовка данных: юридическая структура, отчётность, ключевые договоры
- Наполнение комнаты данных до выхода к инвесторам
Пакет документации, выдерживающий проверку институционального инвестора.
Выход к инвесторам
- Карта инвесторов: фонды прямых инвестиций, стратегические партнёры, банки, частный капитал
- Адресный первый контакт и соглашения о конфиденциальности
- Управляемый процесс с несколькими участниками и единым графиком
- Квалификация интереса: мандат, размер чека, скорость решений
Короткий список инвесторов с подтверждённым интересом и запрошенными предложениями.
Условия и структурирование
- Сопоставление term sheet: оценка, объём, корпоративные права, условия выхода
- Переговоры с сохранением конкуренции между инвесторами
- Балансировка цены капитала и управленческой свободы акционеров
- Фиксация существенных условий до предоставления эксклюзивитета
Подписанный term sheet с инвестором на условиях, подтверждённых конкурентным процессом.
Проверка и юридическая документация
- Сопровождение due diligence: единое окно вопросов, контроль сроков
- Акционерное соглашение: права инвестора, управление, механики выхода
- Для долговых инструментов — кредитная документация и ковенанты
- Перевод результатов проверки в финальные условия совместно с юристами
Согласованный пакет юридической документации, отражающий коммерческие договорённости.
Закрытие и переход к партнёрству
- Выполнение отлагательных условий по согласованному графику
- Расчёты: единовременно или траншами по вехам
- Настройка отчётности и корпоративного управления под требования инвестора
- Сопровождение первых месяцев работы с новым партнёром
Привлечённый капитал на счёте компании и выстроенные отношения с инвестором.
Формат работы и вознаграждение
Работаем по мандату: фиксированная часть покрывает подготовку документации и организацию процесса, основная часть вознаграждения привязана к фактическому поступлению капитала. Состав работ, команда и условия фиксируются до начала работ. Принципы ценообразования в advisory открыто разобраны в статье о стоимости услуг M&A-консультантов.
По теме в блоге
