Сопровождение сделок по покупке и продаже бизнеса
Сопровождение сделок M&A на стороне клиента: полный цикл — от диагностики актива до исполнения расчётов. Ниже — как устроен процесс, какие сроки занимает каждый этап и что вы получаете на выходе.
Продажа или покупка компании — проект длительностью от шести до двенадцати месяцев. Сопровождение сделок M&A требует управления этим проектом целиком: подготовки актива, ведения процесса с несколькими контрагентами, защиты условий на проверке и доведения сделки до расчётов, пока менеджмент и собственник продолжают управлять бизнесом.
Для собственников, рассматривающих продажу компании, мы подготовили отдельное руководство о том, как продать бизнес: от подготовки и оценки компании до выхода на потенциальных покупателей.
Диагностика и оценка
- Анализ финансовой отчётности, структуры группы и рыночного положения
- Независимая оценка бизнеса : коридор стоимости несколькими методами
- Выявление факторов, снижающих цену, и план их устранения
- Честный вывод о целесообразности сделки и реалистичных ожиданиях
Обоснованный коридор стоимости бизнеса и согласованный план подготовки к сделке.
Подготовка актива и материалов
- Устранение выявленных замечаний: структура, отчётность, ключевые договоры
- Нормализация EBITDA с документальным подтверждением корректировок
- Материалы сделки: тизер, информационный меморандум, финансовая модель
- Наполнение виртуальной комнаты данных до выхода на рынок
Актив, готовый к проверке профессиональным покупателем, и полный пакет материалов.
Выход на рынок
- Карта потенциальных контрагентов: отраслевые компании, фонды, частный капитал
- Анонимный первый контакт, соглашения о конфиденциальности
- Рассылка материалов и единый график процесса для всех участников
- Квалификация интереса: способность заплатить и полномочия на сделку
Короткий список контрагентов с подтверждённым интересом и запрошенными предложениями.
Предложения и переговоры
- Приведение индикативных предложений к сопоставимому виду
- Раунды переговоров с сохранением конкуренции между участниками
- Согласование рамочных условий: цена, механизм, структура, график
- Условия предоставления эксклюзивитета — после фиксации существенных условий
Подписанный term sheet с выбранным контрагентом на условиях, подтверждённых конкуренцией.
Сопровождение due diligence
- Организация проверки: единое окно вопросов и ответов, контроль сроков
- Подготовленные позиции по ожидаемым вопросам проверяющих
- Перевод существенных находок в условия сделки совместно с юристами
- Параллельная работа над договорной документацией
Подтверждённые условия сделки и согласованный проект договорной документации.
Подписание и закрытие
- Финализация договора: механизм цены, заверения, условия закрытия
- Выполнение отлагательных условий по согласованному графику
- Безопасная механика расчётов: эскроу, аккредитивы, удержания
- Передача контроля и сопровождение переходного периода
Закрытая сделка: исполненные расчёты и оформленный переход прав.
Формат работы и вознаграждение
Работаем по мандату с понятной структурой: фиксированная часть покрывает подготовительные этапы, основная часть вознаграждения привязана к закрытию сделки. Состав работ, команда, календарь и условия фиксируются до начала работ — на шаге «Предложение по мандату». Как устроено ценообразование на рынке M&A-advisory, мы открыто разобрали в статье о стоимости услуг M&A-консультантов.
По теме в блоге
Как продать бизнес: подготовка и процесс
Дилогия о сделке глазами собственника — от целей до закрытия.
