M&A-консалтинг и сопровождение сделок
Walnut Capital — независимый M&A-консультант для собственников и инвесторов. Сопровождаем продажу и покупку бизнеса, привлечение капитала и сложные переговоры по сделкам: от подготовки финансовой модели и инвестиционных материалов до согласования условий и закрытия сделки.
Сопровождение сделок по покупке и продаже бизнеса (M&A)
Собственникам частных компаний, рассматривающим продажу бизнеса или доли, и инвесторам, приобретающим действующие активы.
- Независимая оценка и подготовка актива к сделке
- Материалы сделки: тизер, информационный меморандум, финансовая модель
- Организованный процесс с несколькими контрагентами
- Переговоры, сопровождение due diligence, структурирование и закрытие
Закрытая сделка на условиях, подтверждённых конкурентным процессом, с защищённой структурой расчётов.
Продажа бизнеса
Собственникам частных компаний, рассматривающим полную или частичную продажу бизнеса и заинтересованным в максимизации стоимости и защите условий сделки.
- Диагностика и оценка бизнеса, определение реалистичного коридора стоимости
- Подготовка компании, финансовой модели и материалов сделки
- Поиск покупателей и организация конкурентного процесса
- Переговоры, сопровождение due diligence, структурирование и закрытие сделки
Продажа бизнеса на условиях, сформированных конкурентным процессом, с защитой цены и интересов собственника на каждом этапе.
Привлечение капитала
Компаниям с обоснованной программой роста, которую нецелесообразно финансировать только долгом, и акционерам, рассматривающим частичную монетизацию доли.
- Инвестиционная документация и финансовая модель
- Определение круга инвесторов: фонды, стратегические партнёры, банки
- Структурирование условий: доля, долг, гибридные инструменты
- Переговоры, акционерное соглашение, сопровождение до закрытия
Привлечённый капитал на условиях, сбалансированных по цене и корпоративным правам сторон.
Оценка бизнеса
Собственникам и инвесторам, которым необходимо определить обоснованный диапазон стоимости компании перед продажей бизнеса, привлечением капитала, покупкой актива или принятием стратегического решения.
- Анализируем финансовые результаты и рассчитываем нормализованную EBITDA
- Изучаем сопоставимые публичные компании и релевантные сделки M&A
- Определяем применимый диапазон рыночных мультипликаторов
- Рассчитываем Enterprise Value и Equity Value с учётом чистого долга и применимых корректировок
Обоснованный диапазон стоимости бизнеса, анализ факторов премии и дисконта и переговорная позиция, которую можно использовать при взаимодействии с инвесторами.
Реструктуризация долга
Компаниям, чья долговая нагрузка перестала соответствовать денежному потоку, и сторонам, заинтересованным в досудебном урегулировании.
- Диагностика долговой нагрузки и денежного потока
- Формирование переговорной позиции и единого процесса с кредиторами
- План реструктуризации: график, обеспечение, вклад акционеров
- Сопровождение до подписания и исполнения соглашений
Согласованный с кредиторами график обслуживания долга, посильный для бизнеса и приемлемый для сторон.
Антикризисное управление
Собственникам компаний с устойчивым снижением прибыли или нарастающим дефицитом ликвидности — на стадии, когда решения ещё принимаются за столом переговоров.
- Прогноз ликвидности на 13 недель и управление платежами
- Работа с оборотным капиталом и структурой затрат
- Операционная перестройка вокруг жизнеспособного ядра бизнеса
- Проработка стратегических опций: восстановление, партнёрство, продажа
Стабилизированный денежный поток и обоснованный стратегический план с оценкой каждого сценария.
Первый контакт: как это устроено
До подписания мандата мы проходим три коротких шага — они не создают обязательств и позволяют обеим сторонам принять взвешенное решение о работе.
Конфиденциальный разговор
Обсуждение задачи под соглашением о конфиденциальности: контекст, цели, ограничения по срокам.
Экспресс-оценка ситуации
Анализ актива или ситуации, индикативные параметры и наша позиция о перспективах — включая случаи, когда сделку целесообразно отложить.
Предложение по мандату
Состав работ, команда проекта, календарь и структура вознаграждения — до начала работ.
Вопросы о работе M&A-консультанта
Что делает M&A-консультант?
M&A-консультант управляет подготовкой и проведением сделки: оценивает бизнес, готовит финансовую модель и инвестиционные материалы, формирует круг покупателей или инвесторов, организует переговоры, сопровождает due diligence и помогает согласовать коммерческие условия до закрытия.
Когда компании нужен M&A-консультант?
Консультант нужен при продаже или покупке бизнеса, привлечении капитала, смене состава акционеров и сложных переговорах с инвесторами или кредиторами. Наибольшую ценность он создаёт до начала переговоров, когда ещё можно подготовить компанию и сформировать конкурентный процесс.
Чем M&A-консультант отличается от бизнес-брокера?
M&A-консультант не только знакомит стороны, но и отвечает за экономику и организацию всего процесса: оценку, подготовку материалов, поиск и квалификацию контрагентов, сравнение предложений, переговоры, проверку и структуру сделки. Такой формат обычно используется в сделках среднего и крупного бизнеса.
Как строится работа с M&A-консультантом?
Работа начинается с конфиденциального обсуждения задачи и экспресс-оценки ситуации. Затем согласуются состав работ, команда, календарь и условия мандата, после чего консультант управляет процессом сделки и координирует участников до её закрытия.
Сколько стоят услуги M&A-консультанта?
Вознаграждение обычно состоит из фиксированной части за подготовку и ведение проекта и success fee, который выплачивается при успешном закрытии сделки. Размер зависит от стоимости и сложности сделки, объёма работ и предполагаемого срока процесса.
